券商研报荐2只白马股
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美克股份（600337）垂直一体化业务模式成型
●公司由家具制造业起家，向产业链上下游延伸，现有的三个业务单元：木业、家具制造业与家具零售业务，覆盖了完整的家具行业产业链。2007年公司实现收入20.1亿，净利润1.07亿。公司业务发展协同效应明显，垂直一体化业务发展模式成型。
●公司以“美克美家”作为家具零售品牌，面对国内中高端消费者，建立自营品牌专卖连锁店，目前已经在全国18个主要城市设立了25家连锁店。2007年零售业务收入5.9亿，占比29%，利润约为3亿，占比约为57.9%。零售业务平衡了公司外销业务风险，并建立了渠道、品牌与管理优势，短期内竞争者难以追赶，具备成为家具品牌连锁零售领导者的潜力。
●公司制造业务已完成整合，正在推动制造业务升级，提高附加值。在家具出口仍然保持增长的环境下，预计2008-2010年制造业务外销部分能保持7.5%的复合增长率。
●在已有的原材料供应链基础上，公司利用地理优势在俄罗斯建立木材加工厂，应对原木价格上涨，为家具制造业务和零售业务提供保障。
●预测公司2008和2009年每股收益分别达到0.25和0.34元。考虑到公司的独特性，给予2008年35倍动态市盈率。未来一年内的目标价12.31元，相对于当前7.58元的市场价格，具有90%以上的上涨空间，给予“买入”评级。（第一创业）
四川金顶（600678）主业拓展遭遇资金瓶颈
●公司现有生产线5条：4条湿法窑和1条新型干法线，总产能达到5000多吨/天，年产能达到200万吨左右，2007年公司生产水泥187万吨。
●成都市场水泥需求量大，2006年成都水泥落后产能的淘汰速度慢，2007年加大淘汰力度，导致2007年下半年当地水泥价格快速上涨，从而导致各大水泥生产商均已发现四川水泥行业商机，成都市场的新干法线的建设和规划速度加快。
●公司意识到产能扩张成为公司的发展的必然趋势，但资金链的紧张也成为公司发展的一大瓶颈。公司大股东和二股东2007年下半年不断抛售公司股份、以及2007年底成功引进战略投资者——美国泰山投资公司、2008年4月26日公告增发议案，公司大股东将在建2500t/d的生产线注入上市公司，都表明公司目前资金链紧张。
●公司作为成都地区名牌水泥企业之一，生产的水泥在四川市场品牌效应明显，加上成都市场水泥紧缺，公司的水泥产品供不应求。
●公司有一部分产品销售于水电工程项目，成都市场去年价格暴涨，对公司的影响不如市场预期的大，同时，公司市场范围内已经出现了明显的竞争对手，对公司控制成都水泥市场不利，但是随着今年公司4500吨/天的生产线的投产，公司的竞争能力将有所提高。（东海证券）
